Osilatörler
Osilatörler « Teknik Analiz
Osilatörler, fiyatlar?n yatay bir bant içinde dola?t??? trendsiz piyasalarda (trend-takipçisi sistemlerin iyi sonuç vermedi?i bu tür piyasalarda) son derece yararl?d?rlar. Osilatörler teknik analizciye, bu tür yatay hareket eden trendsiz piyasalarda hareket edebilmenin imkanlar?n? verirler. Ancak, osilatörlerin de?eri, yaln?zca yatay piyasalardaki kullan?mlar?yla s?n?rl? de?ildir. Osilatörler, trend kazanm?? dönemlerde fiyat grafikleriyle ba?lant? içinde kullan?l?nca, k?sa-dönemdeki piyasan?n uç noktalar?n?n (a??r?-sat?m, a??r?-al?m ko?ullar?) sinyallerini vermede de son derece yararl?d?rlar.
Osilatörler ayn? zamanda, fiyat hareketinde momentum kayb? aç?k biçimde ortaya ç?kmadan önce, trendin momentum kaybetti?i konusunda uyar?rlar. Osilatörler, bir trendin tamamlanmak üzere oldu?unu baz? uyumsuzluklar göstererek haber verebilirler.
Osilatörlerin Yorumu
Momentum osilatörlerini çizebilmenin pek çok de?i?ik yolu olsa da, yorumu bir teknikten di?erine çok az de?i?iklik gösterir. Osilatörlerin hemen tamam? birbirine çok benzer. Baz? osilatörlerde yatay bir orta de?er vard?r. Kullan?lan formüle ba?l? olarak bu orta çizgi genellikle bir s?f?r çizgisidir. Yine baz? osilatörlerin 0'dan 100'e ya da - 1 den +1'e uzanan s?n?rlar? vard?r.
1) S?f?r Çizgisinin Kesilmesi
Osilatörlerden yaralanman?n en basit yolu, orta de?eri (ya da s?f?r çizgisini) sinyal üreten bir çizgi olarak kullanmakt?r. Osilatör, s?f?r çizgisinin üzerine ç?karsa al?m, s?f?r çizgisinin a?a??s?na dü?erse sat?m yap?l?r. Momentum grafiklerinde en çok kullan?lan teknik budur. Bu teknik, piyasan?n trendi yönünde hareket ederek kullan?ld??? zaman daha iyi sonuç verir. S?f?r çizgisi, a?a??-trendlerde direnç, yukar?-trendlerde ise destek olarak rol oynar.
2) Ekstrem Bant Analizleri ya da Osilatörlerin Ekstrem Noktalar?n?n Analizleri
Osilatörlerin kullan?m?n?n ikinci bir yolu ekstrem bant analizleri ya da ekstrem noktalar?n tan?mlanmas?d?r. Di?er bir deyi?le, osilatör bantlar?n?n uç s?n?rlar?, piyasan?n ekstrem noktalar? konusunda uyar?c? olarak kullan?l?r. Daha sofistike osilatörlerin hemen tamam?, a??r?-al?m ya da a??r?-sat?m bölgeleri olarak dü?ünülen üst ve alt bölgelere sahiptirler. Örne?in Göreceli Güç Endeksi (RSI)'nin, 0'dan 100'e dü?ey bir ölçe?i vard?r. Osilatör üzerinde 30 ve 70 de?erlerinde iki de yatay çizgi görünür. 70 çizgisinin üzerine ç?k?lmas? bir a??r?-al?m durumunu, 30 çizgisinin alt?na dü?ülmesi ise bir a??r?-sat?m durumunu anlat?r.
3) Uyumsuzlu?un Önemi
Osilatör analizlerinden yararlanman?n üçüncü ve muhtemelen en de?erli yolu uyumsuzluklar? gözlemektir. Bir uyumsuzluk, osilatör çizgisi ve fiyat çizgisinin birbirlerinden ayr?ld??? ve z?t yönlere do?ru hareket etmeye ba?lad??? bir durumu anlat?r.
Bir yukar?-trend?de, en çok rastlan?lan osilatör uyumsuzlu?u tipi ve bizim bu tart??mada üzerinde duraca??m?z tip, fiyatlar ç?k??? sürdürüyorken osilatörün fiyat hareketinin yeni tepelerini onaylamamas?d?r. Bu ço?unlukla, ralli hareketinin muhtemelen ba?ar?s?z kalaca??n?n kusursuz bir uyar?s? olur ve negatif uyumsuzluk olarak adland?r?l?r.
Bir a?a??-trend?de, osilatör, fiyat hareketinin olu?turdu?u yeni taban? onaylamaz ise, bir pozitif uyumsuzluk ortaya ç?km?? olur ve en az?ndan k?sa dönemde yukar?ya do?ru bir tepki hareketinin ortaya ç?kabilece?inin uyar?s? olur. Her iki durumda da osilatör modeli, ço?u zaman bir ikili-tepe ya da ikili-tabana benzer.
Uyumsuzluk analizi için önemli bir gereklilik, uyumsuzlu?un osilatör ekstremlerinde ortaya ç?kmas?d?r. Örne?in RSI'deki bir uyumsuzlu?un, 70 çizgisinin üzerindeki ya da 30 çizgisinin alt?ndaki "tehlikeli bölgelerde" ortaya ç?kmas? daha önemlidir. 70'in üzerindeki ya da 30'un alt?ndaki bir uyumsuzluk önemli bir sinyal olabilir ve dikkat edilmelidir.
Uyumsuzlu?un bir ikinci biçimi, osilatör çizgisinin fiyattan önce önemli bir tepeyi ya da taban? geçmesidir. Trendin yönüne ba?l? olarak osilatörde a?a?? ya da yukar? do?ru yönelmek ?eklinde bir e?ilim vard?r. Yukar?-trend?lerde, osilatör yukar?ya do?ru hareketlenme ve a?a?? trend?lerde a?a??ya do?ru hareketlenme e?ilimindedir.
Osilatör çizgisinin tepe ve tabanlar?, fiyat grafi?indeki tepe ve tabanlarla ço?unlukla uyum sa?lar. Bir yukar?-trend?de fiyatlar e?er osilatörle birlikte yükselen tepe ve tabanlar ?eklindeki bir model ortaya ç?kartm??ken, osilatör aniden önemli bir taban?n daha alt?na dü?erse, bu ço?u zaman trendin muhtemelen yukar?dan a?a??ya do?ru dönecek oldu?unun bir uyar?c?s? olur. Bir önceki tepenin geçilmesi ise do?ald?r ki, bir a?a??-trend?deki muhtemel bir tabana i?aret eder.
Osilatörleri Yorumlaman?n Genel Kurallar?
Genel bir kural olarak; bir osilatörün, osilatörün a?a?? ya da yukar? s?n?r?na ula?mas?, fiyat hareketinin çok fazla ilerlemi? oldu?unu ve bu nedenle bir tür düzeltme ya da ertelemenin beklenmesi gerekti?ini anlat?r. Yine bir di?er kural olarak; al?m noktas?, osilatör çizgisinin alt s?n?ra yak?n oldu?u bölge ve sat?m noktas? da, osilatör çizgisinin yukar? s?n?ra yakla?t??? bölgedir. Yüz çizgisinin kesilmesi al?m ya da sat?m sinyali olarak kullan?l?r.
Osilatörlerin En Önemli Üç Kullan?m?
Osilatörlerin en yararl? oldu?u üç durum vard?r. Bu durumlar?n, osilatörlerin hemen bütün biçimleri için geçerli oldu?unu görece?iz.
1. Bir osilatör, a?a?? ya da yukar? s?n?rlar?na ula?t??? zaman çok yararl?d?r. Osilatör, yukar? s?n?r?na yakla?t??? zaman "piyasa a??r?-al?nd?", a?a?? s?n?r?na ula?t??? zaman da "piyasa a??r? sat?ld?", denir. Bu her iki durum da, fiyat trendinin a??r? uzam?? ve bozulabilir oldu?u konusunda bizi uyar?r.
2. Osilatör bir uç s?n?ra ula?t??? zaman, fiyat ile osilatör aras?ndaki uyumsuzluk ço?unlukla önemli bir uyar?d?r.
3. Yüz çizgisinin kesilmesi, fiyat trendinin yönü konusunda önemli bir sinyal verebilir.
